پاورپوینت بهینه‌سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز (با کیفیت)

لینک دانلود و خرید پایین توضیحات
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل :  powerpoint (..ppt) ( قابل ويرايش و آماده پرينت )
تعداد اسلاید : 12 اسلاید

 قسمتی از متن powerpoint (..ppt) : 
 

درس اقتصاد مالی (دورۀ دکترا) بهینه ‌ سازی سبد دارایی با استفاده از مدل مارکویتز
25 فروردین 1393
مدیریت دارایی
تخصیص دارایی
Asset Allocation
انتخاب دارایی
Asset Selection
بهینه ‌ سازی سبد دارایی
Portfolio Management
مدل مارکویتز
Markowitz Model
مرحلۀ اول: داده ‌ ها را تعیین کنید
داده ‌ های تاریخی دارایی ‌ های انتخاب ‌ شده را جمع ‌ آوری کنید. در مثال فعلی، سبد شامل 5 دارایی است: طلا – دلار ایالات ‌ متحده – پتروشیمی – بانک – خودرو. دارایی ‌ ها نباید بازده یکسان یا هم ‌ بستگی کامل (مثبت یا منفی) داشته باشند.
داده‌ها را تعدیل کنید تا با یکدگر قابل‌مقایسه باشد:
تعدیل زمانی (روزهای تعطیل و غیرمعاملاتی) با توجه به بازده و هم‌بستگی میان دارایی‌ها.
محاسبۀ کل بازده سهامداران ( TRS ) و افزدون سود نقدی.
تعدیل افزایش سرمایه .
تناوب داده ‌ ها را با توجه به افق مدیریت سبد (روزانه، ماهانه و …) انتخاب کنید.
مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی ‌ های مدل
اگر تنها 2 دارایی داشتیم، محاسبات به ‌ سادگی قابل ‌ انجام بود. در فضای بیش از دو دارایی (مثلاً 5 دارایی)، باید برای انجام محاسبات از ماتریس ‌ ها استفاده کنیم.
متوسط بازده تاریخی هریک از دارایی ‌ ها را تعیین کنید. (ماتریسµ 1 ×5)
Fx = AVERAGE
انحراف از معیار هریک از دارایی ‌ ها را تعیین کنید. (ماتریس σ 5×5)
Fx = STDEV.P
هم ‌ بستگی میان دارایی ‌ های سبد را محاسبه کنید. (ماتریس متقارن ρ 5×5)
Fx = CORREL
مرحلۀ دوم: محاسبۀ ورودی ‌ های مدل
ماتریس یک ‌ ها را برای استفادۀ بعدی شکل دهید. (ماتریس I 1×5)
ماتریس متقارن واریانس_کوواریانس را از فرمول V = σ×ρ×σ محاسبه کنید. (ماتریس V 1×5) Fx = MMULT
معکوس ماتریس واریانس_کوواریانس را برای استفادۀ بعدی محاسبه کنید. (ماتریس 1- V 1×5) Fx = MINVERSE